相比震荡较大的权益类产品，债券基金2023年表现亮眼。数据显示，截至2023年12月31日，全市场4258余只债券型基金（含纯债型及混合债券型等）中，2023年全年回报率为正的有3178只，占比约为75%。其中，工银可转债、天弘稳利A等5只债券型基金在2023年全年回报率超过了10%，回报率超过5%的债券型基金共有384只。
数据显示，2023年回报率排名前三的分别是工银瑞信旗下可转换债券型基金工银可转债、天弘基金旗下混合债券型一级基金天弘稳利A，以及东兴基金旗下中长期纯债型基金东兴兴瑞一年定开A，2023年回报率分别为15.06%、12.89%、11.90%。
具体来看，纯债基金2023年整体回报尤其突出。其中，东兴兴瑞一年定开A以11.9%的收益率领先。资料显示，东兴兴瑞一年定开A成立于2019年，自2020年以来各年度均取得正收益，成立以来年化回报达到7.42%左右。截至去年三季度末，该基金资产规模为15.8亿元。
除此之外，其他纯债基金如鑫元广利定期开放、蜂巢添汇纯债A、博时利发纯债A、汇安嘉汇A、东方臻萃3个月定开债A在2023年的收益率也均超过9%，分别为9.29%、9.14%、9.12%、9.10%、9.09%。
混合债券型基金方面，由于二级债基一般可用最高20%或30%的基金资产从二级市场投资股票，因此收益率在一定程度上受到了股票市场波动的影响。数据显示，二级债基中，国海证券安盈A以8.04%的回报率位列同类榜首，英大智享A、前海开源祥和A、华安证券睿赢一年持有A、光大阳光北斗星9个月持有A收益率也较为亮眼，分别为7.86%、7.61%、7.47%、6.85%。从基金定期报告来看，国海证券安盈、前海开源祥和等基金三季度末的股票仓位均不到3%。
不过，仍有部分二级债基亏损较大。如金鹰元丰A2023年收益率为-10.78%，工银添慧A2023年收益率为-10.21%。此外，嘉实稳怡、浙商丰利增强、华宸未来稳健添盈A等14只二级债基，2023年亏损均在5%以上。持仓数据显示，上述亏损较大的基金2023年普遍保持了较高的股票仓位，最低也达15%左右。
此外，由于一级债基不能直接在二级市场投资股票，目前持有的少量股票往往是债转股而来，因而一级债基收益表现较为稳健。数据显示，一级债基中，天弘稳利A、东兴兴福一年定开A两只基金2023年回报率超10%，中银互利定期开放、国联聚业3个月等6只基金2023年年内回报率达到了8%。
“财政政策扩张、货币政策配合之下，2024年经济看点在于逆周期调节政策下基建投资的韧性，以及在政府支出增加以及通胀回升的提振下消费增速中枢有望小幅抬升。从经济内生动能修复的节奏上看，跨年之际是政策集中发力阶段，经济延续回暖趋势较为确定；而随着海外经济需求进一步走弱，我国经济内生动能或将再次迎来曲折修复过程。”展望2024年，中信证券固收团队预计10年期国债到期收益率整体呈现前高后低态势，2024年收益率低点或回落至2.5%左右。
施罗德交银理财则认为，今年上半年债券市场主线，仍将是检验经济复苏成色，其中以地产销售能否企稳最为关键；下半年债市压力可能比上半年更大。中邮理财表示，利率短端具有较好配置价值，长端短期下行空间有限。可加强挖掘城投债，择优适度拉长久期；二永债调整后择机配置，适度下沉层级。
